最高认购30% 深铁集团参与万科旗下REIT战略配售 资产管理行业调研与发展战略研究咨询报告

• 李波 2024年3月18日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 732 43
• 繁体

近日，万科企业股份有限公司(万科A，000002.SZ)发布公告称，公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司(简称“深铁集团”)计划参与中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金(简称“中金印力消费REIT”)的战略配售。根据公告内容，深铁集团拟通过战略配售方式认

深铁集团拟参与万科旗下REIT战略配售，最高认购份额达30%

近日，万科企业股份有限公司(万科A，000002.SZ)发布公告称，公司第一大股东深圳市地铁集团有限公司(简称“深铁集团”)计划参与中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金(简称“中金印力消费REIT”)的战略配售。根据公告内容，深铁集团拟通过战略配售方式认购该REIT的份额，最高认购份额不超过该基金募集份额总额的30%。

中金印力消费REIT作为首批获批的消费基础设施REITs之一，其首次发行拟投资的基础设施资产为杭州城西单体总建筑面积最大的TOD购物中心——杭州西溪印象城。此次REIT的发行不仅标志着消费基础设施REITs市场的进一步开放，也体现了万科在多元化融资渠道方面的积极探索。

深铁集团作为万科的第一大股东，此次拟认购中金印力消费REIT，显示出了对万科业务发展的坚定支持。深铁集团此次认购的份额数量，将以其最终与基金管理人中金基金管理有限公司(简称“基金管理人”)签署的协议为准。据初步估算，中金印力消费REIT的估值约为39.59亿元，因此深铁集团的认购金额预估可能在10亿元左右。

值得注意的是，如果深铁集团最终实际认购达到10亿元份额，这将是截至目前国内国资体系对消费类REITs认购金额最大的一笔。这一举措不仅将提升万科在REITs市场的地位，也将进一步推动国内REITs市场的发展。

此外，去年11月6日，万科与金融机构的交流会上，深圳国资曾发声表示，如有需要或遭遇极端情况，有充分信心、足够的资金资源和工具，通过项目合作、优化股权投资结构、债券认购、协调金融机构融资等一切可能的市场化、法治化手段帮助万科积极应对。此次深铁集团拟认购基金份额，可以视为深圳国资发声之后的实际行动，是其在公开市场上首次以真金白银支持万科。

对于万科而言，中金印力消费REIT的发行和深铁集团的参与，无疑将为其带来更为丰富的资金来源和更加稳健的资本结构。这有助于万科在未来持续拓展业务、优化资产结构、提升市场竞争力。同时，这也将促进万科与深铁集团在更多领域的深度合作，共同推动房地产行业的健康发展。

然而，尽管深铁集团的参与为万科带来了诸多利好，但REITs市场本身仍存在一定的风险和挑战。因此，万科和深铁集团需要谨慎评估市场环境和投资风险，制定科学合理的投资策略，确保投资安全并取得良好的回报。

总的来说，深铁集团拟参与万科旗下REIT战略配售，最高认购份额达30%的举措，不仅体现了深铁集团对万科的支持和信任，也反映了万科在REITs市场的积极探索和拓展。随着REITs市场的不断发展壮大，相信未来万科和深铁集团将在这一领域取得更加辉煌的成就。

根据中研普华研究院《2023-2027年中国资产管理行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

万科不动产商是万科企业股份有限公司在转型过程中形成的一个重要业务方向。近年来，万科正在积极寻求创新转型，从传统的开发商转变为不动产商，这是一个具有前瞻性的战略决策。

万科通过多种方式兑付债务，包括境外自有资金、境外银团贷款等，同时加速处置资产以应对压力。此外，万科正筹谋通过REITs等新型融资渠道实现不动产经营业务的闭环。REITs，即不动产投资信托基金，是一种重要的融资工具，有助于万科拓宽融资渠道、降低资金成本，并进一步提升公司的竞争力和市场地位。

具体来说，万科已经有了一些成功的REITs实践。例如，万科拟以控股子公司深圳市万纬物流投资有限公司拥有的仓储物流园项目作为基础设施资产，开展基础设施领域不动产投资信托基金的申报发行工作。

这些项目位于粤港澳大湾区和长江三角洲的重要城市，通过发行REITs产品，万科可以盘活旗下仓储物流基础设施资产，打通仓储物流全生命周期发展模式与投融资机制，形成投资良性循环。

此外，深铁集团作为万科的重要股东，也积极支持万科的转型战略。深铁集团宣布认购中金印力消费REIT，预计投入10亿元，占基金募集份额总额的30%。这一举措预计将助力万科旗下印力集团盘活资产，提升资管能力，展现深国资对万科转型业务的支持。

综上所述，万科不动产商是万科转型过程中的一个重要方向，通过REITs等新型融资渠道和创新性的业务模式，万科正在加速实现不动产经营业务的闭环，展现出了强大的转型动力和前瞻性的战略布局。

REITs，即不动产投资信托基金(Real Estate Investment Trust)，也称“房地产投资信托基金”。其最早的定义为“有多个受托人作为管理者，并持有可转换的收益股份所组成的非公司组织”。它专门持有房地产、抵押贷款相关的资产或同时持有两种资产，是一种封闭型投资基金。REITs为投资者提供了参与房地产投资的机会，同时也为房地产开发商和运营商提供了新的融资渠道。

近年来，REITs在中国市场也逐渐受到关注，不少企业开始尝试通过REITs进行融资和资产盘活。随着市场的不断发展和政策的逐步完善，REITs有望成为未来房地产市场的重要融资工具之一。

REITs和房地产基金有什么区别

REITs(房地产投资信托基金)和房地产基金虽然都涉及房地产投资，但它们之间存在一些重要的区别：

性质与运作方式：REITs是一种专门投资于房地产项目的证券化产品，它将流动性较低的房地产投资转化为资本市场上的证券资产。而房地产基金是一种集合投资制度，主要用于从事房地产的收购、开发、管理、经营和营销以获取收入。

投资门槛与投资者范围：REITs通常对公众开放，投资门槛相对较低，使得广大投资者能够参与。而房地产私募股权基金则不公开，对投资人有严格限制，如资产要求很高，通常面向高净值投资者。

收益与风险：REITs通过汇集投资者的资金，进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益按比例分配给投资者。由于REITs的强制性分红和政府监管，其收益相对稳定，风险相对较低。而房地产基金的风险和收益则可能因投资项目的不同而有所差异。

流动性与交易成本：REITs的交易成本相对较低，流动性强，类似于股票交易。而房地产基金的交易可能涉及更复杂的流程和更高的成本，流动性也可能相对较低。

法律结构与监管：REITs通常以特殊的法律结构进行组织和运作，以符合特定的税收优惠和监管要求。而房地产基金则可以采用公司、信托或合同的法律形式，其监管要求可能因国家和地区而异。

综上所述，REITs和房地产基金在性质、运作方式、投资门槛、收益与风险、流动性与交易成本以及法律结构与监管等方面都存在显著的区别。

2023年中国资产管理业务规模统计数据

近日，中国证券投资基金协会(以下简称“中基协”)公布了2023年一季度资产管理业务统计数据。截至2023年一季度末，基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、期货公司及其资管子公司、私募基金管理人管理的资产管理业务总规模约67.28万亿元，较去年年底增幅0.81%。

我国REITs市场建设尚处初期阶段，市场有关管理能力和金融端、产业端协同性等问题值得关注。他提出七点建议：提升基金管理人治理水平和内控能力;形成有利于各参与方的收益和考核机制;充分发挥外部机构特别是资产评估机构作用;充分发挥REITs制度本身的治理作用;加强对关联交易的监管力度;充分发挥公募基金持有人大会的治理作用;进一步引入合适的投资者。

我国REITs市场正处在试点期，存在扩募时间较长、投资人结构不完善等挑战，需要继续探索形成有效定价机制，持续引导长期资金投资。

泰康保险集团投资管理部投资总监、不动产投资业务负责人谭莹介绍了筛选公募REITs标的的经验，并建议通过加快新项目发行和存量项目扩募等方式扩大市场规模;公募REITs市场可逐渐扩展至医疗养老板块，进一步丰富资产类别。

《2023-2027年中国资产管理行业全景调研与发展战略研究咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

• 相关深度报告REPORTS

  

  2024-2028年中国资产管理行业全景调研与发展战略研究咨询报告

  2001-2021年，尽管经历了2008年金融危机等事件，全球资产管理规模仍呈上涨趋势，资产管理公司的收入不断增长。据报告显示，近20年来全球资产管理规模（AUM）翻了4倍多，年复合增长率达到了7%。...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢

推荐阅读：

直播带货培训行业发展及未来市场前瞻2024_拥有“如意行”驾乘险，出行更顺畅！,人保有温度

保险有温度,人保护你周全_汽车零部件板块震荡走高 2024汽车零部件产业发展现状分析

人保有温度,人保服务 _中国顺丁橡胶行业发展及市场供需态势分析

人保伴您前行,人保财险政银保 _建筑装饰板块震荡拉升 建筑装饰产业发展现状及市场规模分析

2024年中国数据卡行业产业链上下游结构及行业发展前景_拥有“如意行”驾乘险，出行更顺畅！,人保护你周全

人保护你周全,人保财险政银保 _2024建筑行业未来发展前景及趋势：建筑业继续保持扩张

人保服务 ,人保护你周全_中国聚合支付行业市场竞争状况分析2024

人保服务 ,人保伴您前行_中国二手车出口行业正逐步走向规模化 二手车产业市场前景分析2024

保险有温度,人保车险 品牌优势——快速了解燃油汽车车险_我国早教中心市场竞争格局分析：较为分散 尚未出现具有明显优势的龙头企业

给汽车芯片上“保险” 科技创新迎来金融新助力