2024中国制糖行业发展现状及前景趋势分析分析

• 方蔓桃 2024年5月28日 来源：百度 1320 86
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从今年以来市场表现来看，截至5月19日收盘，糖产业概念股平均涨幅0.48%，跑输同期上证指数。南宁糖业、中粮糖业、华资实业等3股累计涨幅超10%。南宁糖业累计涨幅22.42%排在首位，该公司今年第一季度实现净利润940万元，同比扭亏为盈。中粮糖业、华资实业一季度净利润

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制糖业是食品行业的基础工业，又是造纸、化工、发酵、医药、建材、家具等多种产品的原料工业，具有较为明显的周期性。21世纪以来，全球糖总供应量整体呈增长趋势，2021/22榨季全球糖总供应量为28,954万吨，2022/23榨季总供应量为28,836万吨。食糖根据制糖原材料的不同可以分为甘蔗糖和甜菜糖，两者的化学成分均为蔗糖，在营养价值上没有差异。由于甜菜糖在制作过程中必须经过洗菜、切丝等流程，可以直接制作成纯度较高的精制糖，而部分传统甘蔗制糖工艺在榨取前并未对糖料进行清洗，仅能制作一级糖，需再次融化结晶才可制造精制糖。

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中国制糖行业发展现状分析

中粮期货研究院副总监付斌近期表示，造成糖价较高的原因主要有两点：一是全球糖市供应出现了问题，同时需求又强劲恢复;二是北半球整体减产成为了糖价上行的导火索。

消息面上，据环球时报，作为全球主要产糖国之一，印度正面临甘蔗产量下降危机，加上政府实施的出口限制，世界各地的糖价可能会进一步飙升。

目前我国已经是制糖大国，年糖产量居于世界前列，但是中国是世界上人均食糖消费量最少的国家之一，远低于全世界人均消费食糖水平，仅及世界人均年消费食糖量的三分之一，属于世界食糖消费“低下水平”的行列。同时据中国糖业协会官网统计，我国成品糖中，工业消费占比约为58%，民用消费占比约为42%。工业消费包括食品加工、凝固剂、去污剂等，而白糖是这些产业重要原料。

中粮糖业是国内制糖产业龙头，2022年食糖经营量达到465万吨，经营规模占全国消费总量的31%。据2022年年报显示，公司在国内共拥有13家甘蔗、甜菜制糖企业，年产食糖70万吨。在炼糖领域，公司已形成超过200万吨/年炼糖产能，稳居国内行业首位。

据中研研究院出版的《2022-2027年中国制糖行业深度调研及投资前景预测研究报告》显示

南宁糖业是广西规模最大的糖业生产经营企业之一，制糖业务是公司最大的业务板块，也是最主要的收入来源。2022年完成甘蔗种植面积共87.91万亩，较上年增加5.03万亩。2022年制糖业务产量40.59万吨。

广州浪奇全资子公司华糖食品是全球大型食品公司和国内知名食品企业的主要食糖供应商之一，主要经营精制白砂糖、优级白砂糖等糖类产品的研发、生产、应用及市场销售。

冠农股份制糖产业为甜菜机制糖的生产、加工和销售，公司具备日处理甜菜5000吨、年产白砂糖5万吨的制糖能力。

我国的制糖业以甘蔗糖生产为主，占总产量的90%，甜菜制糖生产占10%。糖类生产企业主要分布在中国12个省区，甘蔗糖产区主要分布在广西、云南、广东、海南等南方地区。制糖业是一个高度机械化、连续化、自动化的现代化生产行业，在国民经济中占有非常重要的地位。

糖消费的增长动力主要来自人口和经济的增长，在全球人口和经济增长态势不改的条件下，糖以及糖制品的消费量将随之增加。人口和GDP增速下滑致使糖消费增速减缓。全球糖需求量在未来10年内保持增长态势，制糖行业增速会逐渐放缓至1.9%。我国糖产量受甘蔗播种面积、单产情况、出糖率等因素影响，其中糖产量与甘蔗播种面积变动方向基本一致，呈现6年一个周期。本质上来说，推动农户种植甘蔗的动力来源于种植收益，通过甘蔗本身收益情况以及竞争作物收益情况，可以预判未来甘蔗种植规模情况，进而判断糖产量与价格。

目前，我国虽然已成长为第三大白糖消费国，但人均消费量仍低于发达国家水平，工业消费占据主导地位。未来几年随着我国糖料作物种植面积的增长，制糖行业进入上升周期。

糖与人民的生活息息相关，近年来中国食糖产业飞速发展，在世界食糖消费中占据着非常重要的地位，我国是全球重要的食糖生产国，2020/21制糖期中国食糖产量完成1066.05万吨，较2019/20制糖期增加了24.54万吨，同比增长2.36%。

从市场竞争情况来看，由于我国食糖价格较低，加之我国制糖成本较高，导致行业整体盈利较低。近年来我国制糖行业持续出清，市场趋于集中，中小企业逐渐淘汰，大型企业占比比例在逐渐上升。

制糖行业发展前景趋势分析

从今年以来市场表现来看，截至5月19日收盘，糖产业概念股平均涨幅0.48%，跑输同期上证指数。南宁糖业、中粮糖业、华资实业等3股累计涨幅超10%。南宁糖业累计涨幅22.42%排在首位，该公司今年第一季度实现净利润940万元，同比扭亏为盈。中粮糖业、华资实业一季度净利润同比增幅分别为19.42%、229.41%。

估值水平来看，截至5月19日收盘，金禾实业、冠农股份、粤桂股份滚动市盈率低于20倍。金禾实业市盈率9.2倍排在最低位置，公司今年一季度实现净利润2.45亿元，同比下滑44.49%。一季度末该公司前十大流通股东中，北上资金持仓市值1.71亿元排在第二位，社保基金101组合持仓市值0.59亿元。

另外，“十四五”时期，随着科技的发展，我国糖业面临转型升级。在上游糖料种植领域，糖料种植良种化、机械化、水利化等程度将进一步加深，糖业生产成本能够有效降低;在制糖工业领域，我国制糖工业加工产业链将进一步延伸，5G、物联网等技术将有助于产业智慧化、数字化升级，糖业转型升级步伐进一步加快。

制糖产业在国民经济中占有非常重要地位，同时，制糖业也是水污染防治的重点行业之一，高耗水和水污染物排放是制糖业的主要环境问题。因此深度处理制糖废水对提高制糖业水污染防治水平，实现重点控制指标的减排目标具有重要意义。

随着科技的发展，我国糖业面临转型升级。我国制糖工业加工产业链将进一步延伸，5G、物联网等技术将有助于产业智慧化、数字化升级，糖业转型升级步伐进一步加快。

更多行业消息，请点击中研研究院出版的《2022-2027年中国制糖行业深度调研及投资前景预测研究报告》。

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