股权投资产业现状：2023年中国股权投资市场活跃度整体仍处低位

• 黄婷 2024年3月13日 来源：互联网 647 37
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股权投资(Equity Investment)，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

股权投资(Equity Investment)，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

股权投资的动因，主要有： ①获取收益，包括获得股利和资本利得。②获得资产控制权，通过资产的调整、调度和增值来获得利益。③参与经营决策，以分散风险、发现商业机会。④调整资产结构、增加可流动资产，在投资购买可交易股份的场合，这种动因时常存在。⑤投机，以获取买卖价格的差额，在投资于可交易股份的场合，这种动因时常存在。

      股权投资产业现状

贝恩公司近日发布《2024年全球私募股权市场报告》(以下简称：报告)，报告指出，尽管2023年私募投资遭遇自2008-2009年全球金融危机以来的最大跌幅，但全球私募投资交易已开始回暖，今年起曙光初现，前景向好。

2023年，全球并购投资交易额同比下跌37%，降至4380亿美元，创下2016年以来的最低点，比2021年的峰值减少60%。相较于2021年的高点，交易数量下降了35%，退出交易额更是缩水三分之二(66%)。

尽管私募股权行业全面恢复面临巨大的挑战，但贝恩报告分析指出：私募股权投资交易正在稳步回升，目前还处于试探阶段。假如未来不出现新的宏观冲击，再加上美联储暗示的小幅降息对交易的刺激效应，整体形势将迎来转机。

此外，近日爱企查App显示，国有企业存量资产优化升级(北京)股权投资基金(有限合伙)成立，出资额400亿元人民币。股权穿透图显示，该基金由中国国新资产管理有限公司及旗下国新盛康私募基金管理(北京)有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司共同出资。

股权投资产业市场分析

管行业视角下，股权投资基金是其中重要的组成部分。截至 2022 年底，股权投资 基金(私募股权及创业投资基金)管理人数量约 1.4 万家，产品数量约 5.1 万只，管理规 模约 14 万亿。资产管理行业总规模合计约 140 万亿，其中股权投资基金占比约 10%;我 们估算全部资管产品持有权益类资产的规模约 30 万亿，其中股权投资基金持有权益类资 产的规模超 10 万亿，占比约 35%。

企业融资视角下，一级市场股权融资同样成效突出。从企业融资视角看，过去 3 年 (2020 年~2022 年)，企业一级市场股权融资年均规模 1.07 万亿，IPO 融资年均规模 0.54 万亿，权益再融资1年均规模 1.2 万亿，相较 IPO 和权益再融资，股权融资同样成效显著。

随着我国经济的快速发展，财富创造和财富增长的规模迅速提高，高净值人群对财富管理的需求日益强烈。除股票、债券等传统投资品以外，股权投资开始在资产配置中占据不可或缺的位置。企业股权投资也变得越来越频繁,相当于日常经营业务,股权投资过程当中涉及的业务同样要如何考虑节税筹划问题。股权投资，是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。可以发生在公开的交易市场上，也可以发生在公司的发起设立或募集设立场合，还可以发生在股份的非公开转让场合。

整体而言，2023年上半年中国股权投资市场整体延续了下滑趋势。募资端受大额基金及外币基金募资放缓影响，新募集基金数量和总规模分别达3,89只、7,341.45亿元人民币，同比下滑0.3%、23.5%;其中外币基金延续下滑趋势，新募集数量及规模同比降幅达54.9%、35.4%。

目前，我国私募股权创投规模体量已居全球前列，在促进股权资本形成，提高直接融资比重方面效用明显。截至去年底，我国股权创投基金规模达14万亿元，占私募基金总规模的69%，居全球第二;行业累计投资各类股权项目19.49万个，形成股权资本金11.39万亿元;去年，股权投资本金新增1.29万亿元，相当于同期IPO的2.2倍、新增社会融资规模的4%。

据中研产业研究院《2024-2029年股权投资产业现状及未来发展趋势分析报告》分析：

2023年中国股权投资市场活跃度整体仍处低位，23Q4投融资数量/金额同环比小幅回落。从投资方向看，“投硬科技”仍是主线逻辑，23Q4集成电路、生物医药、新能源是前三大热门赛道，新材料关注度得到提升，人工智能热度不减。从退出端看，23Q4 IPO规模整体出现较大同环比下滑，但境外上市有所回暖。从细分行业看，电子设备、装备制造、新材料、化工、新能源、集成电路仍是上市主力军，其中新能源、新材料募资额环比出现增长。

复盘历年一级市场投融资市场表现，2023年活跃度相较2022年有所下滑。2023年投融资市场延续2021年阶段性见顶后的下滑趋势，根据IT桔子数据，国内投资交易数量约4714起，投资交易额约7261亿元，景气度不及2022年，从22Q1-23Q4过去八个季度来看，23Q2-Q3投资数量/金额出现环比短暂回升，进入23Q4市场热度再次出现小幅下滑，23Q4共完成1078笔投资交易，环比-7%，投资总金额为1565亿元，环比-6%。

根据清科研究中心数据，23Q1-Q3募资数量和规模呈现逐季小幅上升趋势，但整体来看23Q1-Q3募资规模不及2022年同期。23Q1-Q3中国股权投资市场完成新一轮募资的基金数量/规模分别为5344只/13521亿元，同比-2.1% /-20.2%。从单个季度看，23Q3完成新一轮募资的基金数量/规模分别为1675只/4906亿元，同比-22.4%/-33.1%。

科技创新是推动我国高质量发展的重要途径，金融为科技创新发展提供重要资金支持。根据中央金融工作会议精神，2024年以来，我国持续优化资金供给结构，大力发展科技金融，促进科技创新发展。科技金融包括了股权投资基金，股权投资基金与科技贷款、资本市场、科技保险等都是科技金融的重要组成部分，为科技创新发展提供资金支持和服务

股权投资行业研究报告旨在从国家经济和产业发展的战略入手，分析股权投资未来的政策走向和监管体制的发展趋势，挖掘股权投资行业的市场潜力，基于重点细分市场领域的深度研究，提供对产业规模、产业结构、区域结构、市场竞争、产业盈利水平等多个角度市场变化的生动描绘，清晰发展方向。预测未来股权投资业务的市场前景，以帮助客户拨开政策迷雾，寻找股权投资行业的投资商机。报告在大量的分析、预测的基础上，研究了股权投资行业今后的发展与投资策略，为股权投资企业在激烈的市场竞争中洞察先机，根据市场需求及时调整经营策略，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供了准确的市场情报信息及科学的决策依据。

想要了解更多股权投资产业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年股权投资产业现状及未来发展趋势分析报告》。

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